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Analyse de marché des céréales du lundi 20 janvier 2025


Image de couverture

RÉSUMÉ DE L'ANALYSE


🌾 BLÉ

L’origine française ne parvient pas à se faire une place à l’exportation

Avis de marché : 👉🏻 Neutre

Avancement de la ferme pilote : 60 % sur la récolte 2024


🌼 COLZA

Un soutien du pétrole sur le complexe des huiles

Avis de marché : ☝🏻 Haussier

Avancement de la ferme pilote :  80 % sur la récolte 2024


🌽 MAÏS

+20 % de vente sur la ferme pilote | Engagement actuel à 60 %

Avis de marché : 👉🏻 Neutre à Haussier

Avancement de la ferme pilote : 60 % sur la récolte 2024


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🌾 BLÉ

Les prix du blé marquent le pas cette semaine en franchissant l’important support des 230 €/T sur l’échéance mars 2025 et clôturer à 226,75 €/T vendredi soir.


La non-compétitivité de l’origine française à ce stade de la campagne demeure l'élément prédominant à suivre. La dynamique a été très faible jusqu’à maintenant (1,5 MT sur un potentiel à 3,5 MT). Un minimum d’export sera nécessaire pour ne pas finir avec un stock fin de campagne au plus haut depuis 10 ans. En effet, FranceAgrimer attend un stock France à 2,8 MT à fin juin à condition de faire ces 3,5 MT d’export (Cf image).


À ce jour, le prix français est 8-10 $/T  trop cher vis-à-vis du blé Roumain/balte à destination du Maroc/Algérie.

Les stocks restent satisfaisants sur la plupart des pays européens (Pologne, Roumanie et Bulgarie).

En parallèle, l’Argentine et l’Australie ont effectué de bonnes récoltes alors que la dynamique export est pour l’instant faible. Ces origines risquent de concurrencer l’origine française jusque fin mars minimum.


Cependant, on note des conditions de cultures pour 2025 loin d’être optimales sur les différentes régions du globe ce qui limite le potentiel de baisse du marché. Le marché a aussi laissé 2 gaps à la baisse. Notre avis est neutre sur la semaine.


ORGE : Des soucis de qualité sont remontés sur les orges de l’Est Allemagne


Le Maroc a refait un appel d’offres pour l’achat de 200 KT d’orge. Des soucis de qualité sont remontés pour l’orge en provenance de l’Est Allemagne. Des recouvertures sur des bateaux français sont en cours, ce qui soutient la prime.

L’orge australienne reste la plus compétitive pour capter la demande chinoise et Asie du sud Est. 



🌼 COLZA

Sur le marché du soja, la production de soja au Brésil est maintenant estimée à 172,4 Mt, une hausse de 11 % par rapport à la campagne précédente. Malgré les défis climatiques, la récolte 2024-2025 de soja au Brésil pourrait devenir la plus importante jamais enregistrée. Cette performance exceptionnelle est attribuée à une superficie record cultivée, des conditions favorables avec des rendements supérieurs attendus ainsi que des pluies prévues en février et mars.


Sur le marché du canola canadien, la différence de prix sur l’échéance Mai entre le colza et le canola est de 109 €/t, la compétitivité du canola canadien s’accentue en Europe.  


Sur le complexe des huiles, les cours du baril de pétrole Brent sont à 82 $ le baril, soit une progression 2 % sur la semaine. Même si Trump a promis des sanctions haussières pour les cours, elles ne figureront pas parmi les priorités selon ses conseillers. Cette hausse est essentiellement due à une demande accrue pour le chauffage en hiver et une diminution des stocks américains.


Notre avis de marché est haussier sur la semaine en colza sur l’échéance Mai 25 dans le sillage des cours du baril de pétrole Brent. 

🌽 MAÏS

Après un début de semaine à la hausse, les cours du maïs sur Euronext se sont stabilisés et terminent la semaine à 214 €/t sur l’échéance mars 25.


En Argentine, la Bourse de Buenos Aires dégrade, de nouveau, son estimation de condition de culture de “bon à excellent” de 3 points à 39 %. En effet, alors que les maïs de la 1ère récolte  arrivent au stade de la floraison, le manque d’eau, couplé à des températures élevées fait craindre une perte de rendement. 

De plus, les prévisions pour les prochains jours montrent peu de précipitations à venir. 


Au Brésil, la CONAB réduit son estimation de production à 119,6 MT (-400 Kt) vs USDA à 127 MT.  En effet, les 1ers maïs brésiliens semblent manquer d’eau également. La situation à réellement suivre sera celle du second maïs car cette récolte est principale et sert sur le marché mondial.  


Sur le marché français, les acheteurs restent vigilants au taux de mycotoxines et favorisent actuellement l’incorporation de blé dans les rations. 


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